【兴业定量任瞳团队】每日资讯20180515

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发布时间:2018-05-14 11:50

【兴业定量任瞳团队】每日资讯20180515

2018-05-15 08:29来源:XYQUANT资管/基金/保险

原标题:【兴业定量任瞳团队】每日资讯20180515

行业资讯

深沪交易所联合体购达卡证交所25%股权

银保监会:深化银行保险业市场乱象整治

保险资管两大业务受资管新规冲击

同业资讯

余额宝T+0赎回额度猛降至每日1万元 6月6日起实施

基金公司力推 MSCI指数基金大扩容

年内成立328只基金募资超3600亿元

泰达宏利基金:寻找优质成长股大概率是贯穿全年的方向

产品资讯

海富通基金陈轶平:债券类ETF是未来发展方向

其它量化资讯

两市融资余额9793.12亿元 较上个交易日减少35.75亿元

行业资讯深沪交易所联合体购达卡证交所25%股权

2018-05-15 证券时报网

2018年5月14日,由深圳证券交易所牵头组成的深沪交易所联合体与孟加拉国达卡证券交易所在地孟加拉国首都达卡举行股权收购协议签署仪式。孟加拉国财政部部长穆西斯、孟加拉国证券交易委员会主席侯赛因、中国驻孟加拉国大使馆商务参赞李光军、深交所总经理王建军、上交所监事长潘学先以及孟加拉国金融行业和深圳、上海、达卡交易所代表共同出席签署仪式。

王建军、潘学先与达卡交易所首席执行官拉赫曼签署了协议。根据协议,本次中方联合体收购达卡交易所4.5亿股,约占总股本的25%,交易金额94.7亿塔卡,约合1.2亿美元。

2017年7月,深沪交易所收到达卡交易所来函邀请参与25%股权竞标。本着坦诚务实、合作共赢的原则,中方联合体进行了为期4个月的尽职调查,先后8次赴孟加拉国开展实地调研,接待达卡交易所代表团3次来华考察。经过深入调研和紧密磋商,结合孟方发展需求和中方优势特色,中方联合体制定了全面的竞标方案,充分阐述了深化业务合作、技术合作的愿景和路径。深交所同时对达卡交易所提供包括交易系统、监察系统、金融数据交换平台、业务管理系统、信息披露系统框架等技术建设方案及顾问服务。据了解,深交所交易系统保持了连续17年安全运行的世界纪录,具有全球最高等级的系统可靠性。深交所交易系统和市场监察系统每秒能够处理30万笔委托,每天能够处理4亿笔委托,支持5万只证券和3亿投资者账户,并具有很高的可用性、灵活的扩展性、极高的安全性。此外深交所将为达卡交易所提供技术培训服务,为其长远发展提供持续不断的能力建设。

王建军代表中方联合体在签署仪式致辞中指出,中孟资本市场合作是落实“一带一路”倡议的重要举措,也是建立跨境资本市场基础设施互联互通的创新安排。在中国证监会的统一领导下,在有关各方大力支持下,深交所牵头与上交所组成的联合体成功竞购达卡交易所25%股权,成为其战略投资者。

他表示,入股后的中方联合体作为战略投资者,将遵守孟加拉国法律,有序推进与达卡交易所在交易技术、市场培育、产品开发等重点领域的务实合作,与孟加拉国证券监管机构、达卡交易所会员股东等市场参与主体一道,进一步深化中孟两国资本市场合作,推动共建中孟“金融走廊”。

穆西斯在致辞中表示,中国是孟加拉国最重要的发展合作伙伴之一,孟加拉国是中国的重要战略合作伙伴,中孟经贸及基础设施建设合作势头良好,资本市场合作前景广阔。希望中方联合体入股达卡交易所后,充分发挥战略投资者积极作用,为孟加拉国资本市场改革注入新的活力,促进中孟实体经济共同发展。

侯赛因在致辞中表示,孟加拉国资本市场各界高度评价中国资本市场发展所取得的成就,对中方联合体战略入股达卡交易所表示欢迎。希望中方联合体基于技术业务优势,为达卡交易所市场建设与中孟资本市场合作做出贡献。

下一步,深交所将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,全面贯彻落实党的十九大精神,按照中国证监会关于资本市场国际化战略的相关部署,落实资本市场对外开放有关要求,推进中孟资本市场合作,探索“一带一路”资本市场合作新路径、新平台,持续推动金融领域创新发展和开放格局,全力打造国际领先的创新资本形成中心,为党和国家事业发展做出应有贡献。

银保监会:深化银行保险业市场乱象整治

2018-05-15 证券时报网

5月14日,银保监会召开深化整治银行业和保险业市场乱象工作推进会议,通报前一阶段乱象整治工作进展情况。会议认为,当前深化整治市场乱象各项工作按部署稳步有序推进,银行保险机构的风险意识、主业意识、合规意识进一步增强,更加重视从高速增长向高质量发展的转变,为防范化解金融风险奠定了较好基础。但是,银行业保险业风险具有隐蔽性、传染性、多变性和关联性的特点,一些体制机制问题还没有得到根本性解决,各级各部门在落实整改等方面还不够统一和深入,面临的形势依然严峻复杂。

据了解,这场会议的规模颇大,会议采取电视电话形式。银保监会副主席王兆星、陈文辉出席会议并讲话。部分银监局、保监局、银行保险机构负责人在会上作了交流发言。银保监会有关部门负责人、全国性银行业金融机构负责人、在京保险法人机构主要负责人在主会场参加会议,各银监局、保监局、银监分局、保监分局分别设立分会场。

会议要求,银行保险机构要抓住主要矛盾和矛盾的主要方面,扎实推进整治市场乱象各项工作,严厉整治各类违法违规行为,严守不发生系统性金融风险的底线。具体来说,要做到以下四方面:

一是进一步统一对深化整治银行业和保险业市场乱象重要性的思想和认识,坚决防止出现等待观望、推诿责任和消极应付等情况。

二是坚持做到监管改革和整治乱象两手抓、两促进,增强“四个意识”,严守各项纪律,确保职责调整和乱象整治工作协同推进。

三是坚持底线思维,把握工作节奏,严格落实责任,抓好问题整改、督导检查等各项工作。按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准治乱”的要求,重点解决当前存在的突出问题,稳妥消化存量,严格控制增量。

四是持续保持对违法违规行为严处罚、严问责的高压态势,做到依法监管、有法必依、违法必惩、执法必严,并依法公开相关处罚信息。

保险资管两大业务受资管新规冲击

2018-05-15 证券时报网

中国银保监会5月14日发布的数据显示,3月底保险资产管理公司总资产较年初下降4.89%。市场上有声音称,这是受资管新规影响。但是,受访的多位资管人士对证券时报记者称,这更多是时点因素带来的影响,而不能体现出资管新规带来的去通道、降杠杆趋势。

记者了解到,保险资管公司目前感受到的资管新规影响包括,债权计划发行时资金面偏紧、银行委外业务增长乏力。

时点因素

影响保险资管体量变化

今年1月、2月和3月,保险资管公司总资产依次为494.46亿元、493.97亿元、467.42亿元。其中,3月底已较年初下降4.89%。

记者采访多位保险资管公司人士了解到,造成总资产下降的原因可能是分红、外部融资下降、应付减少等,其中季节性应付减少应该是主要因素。

“保险资管公司应该都是盈利的,所有者权益一般都会增长。导致总资产下滑的因素应该来自负债,而负债的变化一般是时点变化所致。此前的应付,包括预提的奖金费用等——在一季末都要支付,可能导致负债减少。”一位中小保险资管公司人士称。

同时,保险资管业务人士表示,与保险资管公司自身资产规模变化相比,其管理的外部第三方资产规模变化更值得关注,后者才能反映出资管新规对行业产生的影响。

两大业务

受资管新规影响

据记者了解,保险资管公司目前已感受到资管新规的影响,主要体现在两大业务上,一个是发行债权计划等产品时资金面偏紧,另一个是银行委外业务增长乏力。

具体来看,今年债权计划注册数量较去年有所减少,其中4月份注册量明显下降。2018年前4个月,19家公司注册债权计划共53项、规模1050.70亿元,而2017年前4月注册产品量为49项、规模1192亿元。今年4月份,仅有3家保险资管公司分别注册一个债权计划,合计规模仅33亿元。

对于债权计划等产品新增注册发行量下滑现象,受访的保险资管公司负责人表示,一是新项目难找,二是市场资金面偏紧,此前发行产品能吸引不少银行资金,如今不容易了。

一家中小保险资管公司金融市场部总经理表示,今年是前期发行的债权计划到期高峰期,3年期、5年期的债权计划今年陆续到期后,若新增项目增量补充不上来,将出现管理的资产规模下滑情况。

除了保险资管擅长的另类产品发行外,部分中小保险资管公司受托管理的银行委外资金,也增长乏力。尤其是银行委外业务资金量较大的公司——特别是前期做的业务与新规不符的,面临的压力更大。

一家中型保险资管公司副总裁称,受资管新规影响下,银行委外资金可能出现回撤,相应的基金、保险资管、信托等渠道会受到影响。不过,在新规缓冲期内,资管规模下降速度可能没那么快。

另一家管理银行委外资金较多的保险资管公司总裁表示,尽管公司第三方业务规模同比还在增长,但已经明显感受到银行委外业务压力越来越大。在资管新规出来后,银行要做表外净值业务,对原有的理财业务资金池调整是第一要务。在调整完成之前,委外暂时不会新增。而在接下来的一年里,银行可能都在调整资金池。

他分析,待资金池调整完之后,银行还会继续发展公开市场投资的表外净值理财业务,届时,委外业务还有很大空间。与中小银行合作,将是未来的重点,这块市场的空间也会很大。

同业资讯余额宝T+0赎回额度猛降至每日1万元66日起实施

2018-05-15 证券时报网

短短一年内,余额宝迎来了第六次调整。

昨日,余额宝用户端发出公告,从6月6日零点开始,余额宝转出到银行卡当日快速到账额度有所调整,从每日限额5万元调整到1万元;转出到银行卡普通到账服务(第二天到账额度)及消费支付等不受影响。

余额宝T+0

赎回额度大幅下调

余额宝方面人士表示,这次调整是余额宝与平台上的三家基金公司协商后作出的决定,调整“体现了余额宝小额、分散的现金管理的本质”,并“将一如既往地主动进行风险管理,为用户提供安全、便捷的服务。”该人士表示,额度调整只涉及转出到银行卡的快速到账服务。用户如果使用普通到账,也就是转出资金在一个交易日后到账的服务,不存在额度限制,其他服务也均不受任何影响。

据了解,余额宝转出到银行卡当日快速到账是余额宝推出的一项增值服务,也是货币基金行业比较常见的一项服务。用户通过快速到账服务将货币基金份额赎回到银行卡,能够在当天,快的话在2小时内即可到账。

事实上,早在今年3月曾有报道称,监管部门针对货币基金召开了一次闭门会议,其中讨论的内容就包括单账户每日快速赎回额度限定在1万元以内。

分析人士认为,从公开数据看,余额宝户均金额仅为3000多元,所以这次调整对大部分用户没有影响。而对余额宝来说则是持续进行主动风险管理的深化动作。

紧锣密鼓降风险

最大货基1年调整6次 事实上,作为货基规模最大的货币基金,这已经是余额宝在最近1年内的第六次调整。

2017年5月26日,作为余额宝的管理人,天弘基金发布公告称,余额宝将于2017年5月27日起将个人交易账户持有额度上限调整为25万份。两个月后的8月11日,天弘基金公告称,公司决定自2017年8月14日起,将余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万份。到了当年12月7日,天弘基金再发公告称,12月8日起,设定单日(自然日)申购总额为2万元。

今年1月31日,天弘基金的调整公告依然不断:2018年2月1日起,设定余额宝货币市场基金的单日申购额度,即单日实际申购达到设定额度时,当日不再受理申购申请。5月3日,余额宝宣布5月4日起,余额宝将正式升级,余额宝限额将逐步解禁,新接入博时、中欧两家基金公司旗下的“博时现金收益货币A”和“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。

业内人士对此评论认为,通过开放接入多只货币基金的方式,将进一步减轻天弘基金单只基金规模过快增长的压力,从整体上降低单一货币基金集中度高的风险。这也符合监管层对货币基金流动性风险管理的趋势。

而此次公布调整快速提现额,则是短短一年内第六次调整。该业内人士认为,规模较大的货币基金主动进行不断调整,对全行业是一个示范,有利于进一步降低行业风险。

基金公司力推MSCI指数基金大扩容

2018-05-15 证券时报网

A股纳入MSCI指数的步伐越来越近,公募相关主题基金的队伍也兼具规模,年内已有12家基金公司申报、发行或成立了18只MSCI指数产品。

18只产品布局MSCI

A股进入全球市场进入倒计时。按照进度安排,今日MSCI新兴市场指数公布半年度指数调整结果,首批将有200多只A股上市公司成为MSCI新兴市场指数成分股,并将于6月1日正式纳入。

Wind数据显示,目前已经有8家基金公司成立了8只MSCI主题基金。首发规模反映出这类基金颇受市场欢迎,合计发行规模192.48亿元,平均份额超过24亿元。

今年之前,市场上仅有华安MSCI中国A股、华夏MSCI中国A股ETF两只MSCI指数基金,前者由华安上证180增强指数基金转型而来,华夏MSCI中国A股于2015年2月成立,是市场上首只MSCI中国ETF。

进入2018年以来,MSCI主题基金发行提速,截至5月11日,南方、招商、华泰柏瑞、建信、景顺长城、创金合信等6家基金公司旗下各成立了一只MSCI主题基金。此外,平安大华MSCI中国A股国际ETF、南方MSCI中国A股ETF联接等基金正在发行;新华、太平、中金等8家公司上报的9只MSCI主题基金待批。

华南某券商首席策略分析师认为,A股纳入MSCI指数将带来外资增量资金的入市,价值股龙头是外资配置的主要方向,市场预期此类股票将在外资入市后成为主要标的。

以价值投资思路

对待MSCI主题基金

上述券商首席策略分析师认为,6月份A股将正式纳入MSCI指数,受此驱动,A股相关标的有望获得较好的阶段性赚钱效应,但未来整体收益率还是会回归经济周期自身的走势。外资注重基本面分析、估值和盈利分析,目前上证50估值位于历史上位,而在经济压力较大,利好影响可能会不及预期;此外,新兴市场指数涨幅不小,削弱了A股纳入后的上行空间。

北京一位大型公募量化投资部负责人也认为,A股有望延续过去两年的白马股风格。对待MSCI主题基金应该还是价值投资的思维,短期的事件催化性影响可能会有,但长期还是要看人民币资产国际化带来的利好效应。银行、非银金融、地产占比较高,相对更为受益。考虑到此类板块去年涨幅较大,而滞涨的医药生物领域更是受益于政策改善、基本面改善的预期,或会有所表现。

“要买MSCI基金,首先看自己投资风格是否与之相匹配。此类基金是价值投资和基本面投资,投资者要对短期市场波动有较高的容忍度。同时,建议投资者关注这类基金的成分股,如果配置了消费板块较多需要慎重,如果配置了较多中期趋势的医药生物、新材料等领域,未来可能跟踪到经济周期上行和产业升级的步伐,基金可能有较好的表现。”该量化投资负责人称。

年内成立328只基金募资超3600亿元

2018-05-15 证券时报网

今年以来,新基金发行平稳中不乏亮点。截至5月13日已成立328只新基金,吸引资金超过3600亿元,平均募集水平高于去年同期。

Wind数据显示,今年以来,新成立基金328只,募集资金合计3685.97亿元。虽然数量较去年同期有所下降——去年1月至5月,发行成立的新基金数量为457只,不过首募规模则要超过去年同期的3466.25亿元。今年新基金平均首募规模出现增长,平均募集规模11.24亿元,较去年同期的7.81亿元有明显提升。

从今年新基金发行类型看,混合型基金和债券基金仍是绝对主力,分别成立了171只和105只,合计募集规模分别为1751.42亿元、1469.14亿元,占总发行数量的47.52%和39.86%;股票型基金发行了47只,合计募集436.48亿元。

从单只基金募集情况看,今年仍然有明显的分化。一批长期业绩较好的明星基金经理发行的权益产品受到市场追捧,也获得较好的首募结果,多只权益基金成立规模超过50亿元。

另外一方面,去年开始基金监管趋严,多数基金公司积极去库存,新基金仍密集发行但市场并不给力,一些基金发行情况不理想。不仅出现新基金合同不生效、基金密集延期募集情况,而且募集规模不足5个亿的基金达到188只,占比超过五成,更有多只产品刚刚过2亿募集线。尤其是有些新基金甚至顶格3个月募集期,显示对新基金发行不太乐观。

泰达宏利基金:寻找优质成长股大概率是贯穿全年的方向

2018-05-14 和讯基金

本周(5月7日-5月11日)市场呈现小幅上涨,上证指数周涨幅2.34%,创业板指数周涨幅1.1%,以食品饮料为代表的消费类股票表现突出。截至,本周五(5月11日),上证综指收于3163.26点,今年以来下跌4.35%;深证成指收于10634.30点,今年以来下跌3.68%;创业板指收于1834.78点,今年以来上涨4.69%。泰达宏利基金认为,今年以来消费股表现突出,寻找受经济周期影响小的优质成长股大概率是贯穿全年的投资方向。

泰达宏利成长基金周琦凯指出,细数今年以来表现突出的消费股,普遍呈现出两个特征,一是大多属于受宏观经济影响小的必需消费品,二是一季报的业绩增长和财务状况都非常突出。这与此前市场表现突出的计算机医药行业有共通的地方,即追求稳健成长。周琦凯认为,寻找受经济周期影响小的优质成长股,大概率是贯穿全年的投资方向,战胜市场的有效策略将从过去两年的行业配置策略过渡到今年的个股精选策略。在后市的结构性行情中,看好以先进制造、消费升级、科技创新为代表的优质个股呈现持续超额收益。

产品资讯海富通基金陈轶平:债券类ETF是未来发展方向

2018-05-15 证券时报网

债券类ETF是未来债券基金发展的一大方向。今年债券市场将会有赚取资本利得的机会。”海富通基金固定收益投资副总监陈轶平对债券市场较为乐观。

据介绍,由陈轶平设计并最终面市的海富通上证可质押城投债ETF和海富通上证周期产业债ETF都取得了良好的投资收益。根据海通证券数据,截至4月20日,海富通上证可质押城投债ETF过去三年的回报率达到16.10%,2017年1月成立的海富通上证周期产业债ETF最近一年的回报率也有5.05%。

陈轶平表示,今年以来,在各类资产中债券的表现相对更好,接下来还会有更多的有利于债券市场的因素出现。陈轶平认为,从宏观经济层面来看,海外经济与国内经济增速会进一步下降,从资金面来看,现在的去杠杆政策正在从金融全面去杠杆阶段逐步趋向实体经济去杠杆的阶段。未来会对债券市场走势形成较大影响的可能是资管新规。他认为,资管行业的去杠杆是一定要落实的,但如果对市场形成冲击,也是市场各方所不愿意看到的。金融去杠杆至今已经持续了一年多,成效显著,不少大机构都在主动降杠杆,预计资管新规不会对债券市场形成过大的冲击。

对于债券投资,陈轶平认为,今年投资债券需要把久期拉长一些,而且将是一个以资本利得为主的市场。

陈轶平认为,在刚兑无以为继的情况下,无论是城投债还是周期债,都要重视其中的个券风险。在这样的背景下,以ETF的方式来做此类品种的投资,有助于分散风险,获取稳健收益。另一方面,对于债券而言,流动性是关键性制约因素,如果单买个券容易出现流动性不足的情况,但是如果做ETF的指数化配置,则会大大增加流动性。

陈轶平介绍,城投债ETF刚上市的时候主要是机构客户,随着市场对这一品种认可度的提升,越来越多的个人客户也参与其中,这些个人客户的投资与套利行为大大增加了品种的交易量和流动性。

此外,和主动投资相比,被动投资具有一定的优势。被动指数基金费率更低,持仓更透明,作为工具型产品的优势非常明显,海外市场上,债券ETF已经成为了债券基金的主流。

从收益率水平来看,如果将这两只ETF产品的收益率与同类主动型基金相比,其收益率基本都处于中上等水平。

就城投债而言,陈轶平表示,未来城投债将被地方债所替代,城投债将越来越少,因而也兼具稀缺性,投资价值将进一步凸显。

相比城投债ETF,陈轶平认为,周期债是一个收益率较高而流动性稍欠缺的品种。从未来经济形势和市场走势来看,他判断未来周期债ETF也会很有机会,但是这个机会可能会晚于城投债ETF。

其它量化资讯两市融资余额9793.12亿元较上个交易日减少35.75亿元

截至5月11日,上交所融资余额报5927.19亿元,较前一交易日减少20.16亿元;深交所融资余额报3865.93亿元,较前一交易日减少15.59亿元;两市合计9793.12亿元,较前一交易日减少35.75亿元。

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